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迪威视讯:资金充裕发力平安城市应急指挥

发布时间:2011-05-10    研究机构:国金证券

公共安全投入长期将超军费发展,应急指挥系统得到政策大力支持。政府行业的专网视频通讯市场估计将以约23%的增长率持续增长,到2014年,市场总容量预计可突破32亿元。公司技术和产品都与国家重视公共安全的战略高度契合,将会充分享受行业快速发展带来的巨大成长空间。

公安系统将在全国兴起以重庆平安城市为样板的建设大潮,行业预计年均增长30%,公安行业各级视频通讯综合应用系统的初次建设市场容量达到114亿元—282亿元,公司作为行业领头企业,未来将实现40%增速。

上市之后现金流状况改善带来规模更大BT项目的投资,公司有能力复制已重庆的成功方案,BT项目必将成为公司下一个重量级利润增长点。

公司人员高速增长及网点的大力建设将带来行业延伸:今年预计网点将达到21个,长期看政府、公安,部队三业务将呈现1;1;1的收入占比。

业绩预测与估值。

我们预测公司2011-2013EPS为1.310元、2.035元和3.056元。给予目标价为55元,对应42X11年,22X12年PE。

申请时请注明股票名称