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迪威视讯:专网视频专家

发布时间:2011-01-25    研究机构:民族证券

公司是国内领先的专网视频通讯综合解决方案提供商,主要产品和服务为定制化的专网视频通讯解决方案,目前主要是统一视频管理应用系统(SIAP)及视讯政务应用系统(VAS)两大产品及服务。主要应用领域分别为公安和为政府。

近年来,我国专网视频通讯行业保持快速增长态势。预计未来5年,专网视频通讯市场将继续以年均25%的速度增长,到2014年将达到近150亿元的整体市场规模。

公司在专网视频通讯领域市场份额呈快速上升趋势,由2006年的2.81%快速上升为2009年的11.13%,公安专网视频通讯市场排名由第六位跃居首。在政府专网视频市场,公司的市场份额总体呈上升趋势由2006年的8.20%上升为2009年的10.51%,市场排名由第五位上升至四。

公司本次拟向社会公开发行1,112万股人民币普通股,占发行后总股本的25%,募集资金用于继续扩张现有主业,并建立创新技术研发中心。

我们预计公司2010-2012年归属母公司净利润分别为4009万元、6068万元和9651万元。对应2010-2012年EPS分别为0.94元、1.40元和2.29元。结合公司成长性及同类公司估值水平我们给与公司11年动态市盈率39-44倍的估值区间,对应合理价格为54.6元-61.6元。

申请时请注明股票名称